Un drawdown mide cuánto cayó una cuenta desde su máximo histórico hasta su punto más bajo posterior, normalmente expresado en porcentaje. Si una cuenta llega a $1,200 y después cae a $1,080 antes de volver a subir, ese drawdown fue de 10%, sin importar si la cuenta terminó ganando o perdiendo en el balance final.
El error más común es tratar cualquier drawdown como una señal de que algo salió mal. En realidad, toda estrategia que opera con dinero real tiene drawdowns — ninguna estrategia gana siempre, y una racha de pérdidas consecutivas es matemáticamente esperada incluso en un sistema con ventaja estadística real. La pregunta útil no es "¿hubo un drawdown?" sino "¿este drawdown está dentro del rango que se esperaba de antemano, según el nivel de riesgo elegido?".
Por eso cualquier estrategia seria debería poder decirte, ANTES de que ocurra, qué tan grande es un drawdown normal para el riesgo que estás asumiendo — no solo después, como excusa. Esto normalmente se calcula con simulación estadística (por ejemplo, miles de escenarios simulados con el método Monte Carlo) sobre el comportamiento real de la estrategia, no adivinando.
Dos conceptos relacionados valen la pena conocer:
Drawdown máximo: el peor drawdown observado en un período. Es útil para saber "qué tan mal puede ponerse" en la práctica, no solo en teoría.
Tiempo bajo el agua: cuánto tiempo pasa una cuenta por debajo de su máximo histórico antes de recuperarlo. Un drawdown puede ser moderado en magnitud pero largo en duración, y eso también es información real sobre el riesgo que se está tomando.
Ningún nivel de drawdown histórico garantiza que el futuro se comporte igual — los mercados cambian. Pero conocer el rango esperado, en vez de descubrirlo a la mitad de una caída real, es la diferencia entre tomar una decisión informada y reaccionar por pánico a algo que, estadísticamente, era parte del plan.
¿Quieres ver los resultados reales y verificados de TizorQuantSystems?
Ver la cuenta verificada